截至昨天（5月26日），直播行业头部平台悉数交出了2020年q1成绩单，市场显得暗潮汹涌。腾讯“招安”下虎牙、斗鱼维持了表面的和平友好氛围，但财报数据上却有些剑拔弩张，yy依仗秀场直播成了中间的润滑剂，而外围虎视眈眈的b站、快手极速扩张，平台们远没有到歇口气的时刻。新宿直播
2020年q1，游戏直播虎牙和斗鱼已经出现了明显的对立态势。虎牙本季度总营收达到2412亿，同比增长478%；斗鱼营收则达到2278亿，同比增长53%。虽然营收额斗鱼低于虎牙，但是同期营收增速，斗鱼高于虎牙。
更值得注意的是两个平台的净利润、mau（月活用户）、付费用户等数据上的情况。财报显示，非美国通用会计准则下，虎牙净利润达到263亿，mau达到亿，付费用户为610万。本季度斗鱼实现净利润297亿，mau达到158亿，付费用户达到760万。总结而言，虽然营收规模斗鱼尚不及虎牙，但是在营收增速、平台月活、直播付费等维度已经全面超过了虎牙。这是斗鱼自去年7月上市以来最好的一份财报，光芒之下显得虎牙有些许暗淡。
而另一巨头yy的表现则让人担忧，q1yy总营收达到7149亿，但是情况不乐观的是，q1yy净利润429亿，同比下滑344%，直播付费用户同比下降36%仅400万。且从今年q2开始，虎牙不再并入yy财报，2020年q2yy的财报或许还将出现下滑情况。
直播市场上头部平台的暗斗已经是一种常态，随着市场格局稳定，各平台用户增量、付费变现等呈现不同态势。值得注意的是后来者，b站2020年q1增值服务收入（直播、大会员等业务）收入达到79亿，同比增长172%。而根据国盛证券数据，2020年快手平台整体mau超3亿，直播dau（日活用户）超过1亿，直播新贵们以惊人的速度崛起。
直播市场上头部平台要么面临整合，要么出现增速放缓的情况，带着流量的新入局者则继续依靠差异化属性争夺市场增量，平台之争进入下半场，跑在赛道前的领先者比追赶者更紧张。
虎牙vs斗鱼，
游戏直播平台的“战争与和平”
从目前来看，游戏直播平台里，虎牙与斗鱼虽然被收编至腾讯系，在未来有可能与企鹅电竞一起组成新的游戏直播集团，但是阶段二者作为游戏直播领域的两大巨头，对立局面并没有改变。
在营收结构上，虎牙和斗鱼有着相似性。一方面，两家平台都高度依赖直播收入。2020年q1，虎牙直播收入达到2275亿，较去年同期的1553亿，同比增长465%，而直播收入占虎牙本季度整体营收的943%，而这已经是虎牙自2018年q2以来，直播收入占比首次低于95%。斗鱼本季度直播收入达到2113亿，较去年同期的1354亿元，同比增长56%，直播收入占整体营收928%，这是近两年来斗鱼的占比新高。
同时，两大平台背靠腾讯，相比字节系平台空有流量但无米下炊，必须以自研游戏打开突破口，虎牙斗鱼在游戏版权上获得“绿色通道”。从《王者荣耀》《和平精英》等热门手游到《英雄联盟》《绝地求生》等pc端游，腾讯给予两家平台内容ip支持。除此之外，在腾讯电竞资源的联通下，虎牙与斗鱼的电竞布局也如虎添翼。
据了解，q1期间，斗鱼转播了包括lpl春季赛、kpl春季赛等50余场大型电竞赛事，获得了2019cfpl职业联赛、swc拳皇世界赛总决赛、csgo- 独家直播权，并以《王者荣耀》为ip核心举办了大师赛、三剑客杯等自制赛事，组建了电竞俱乐部dyg王者荣耀战队等。
而虎牙也直播了包括lpl春季赛、王者荣耀冬季冠军杯赛、和平精英公开邀请赛等赛事，疫情间总观看人次达到38亿，并进一步布电竞产业，一方面发展陪玩产品，一方面虎牙与俄罗斯电竞赛事组织ucc、欧洲著名电竞组织esl（esl）等达成合作。
但另一方面，两大平台在相似中又透露出了不同的态势。q1间虎牙营收增速相对放缓，本季度实现的总收入环比下降22%，这主要是由于2020年一季度的直播收入环比下降305%，这是虎牙首次出现直播收入环比下滑的情况。同时虎牙arppu（付费用户平均收益）从460元下降到372元。这意味着虎牙虽然付费用户增加了，但是用户付费水平却在下滑。
而斗鱼虽然在净利润、mau（月活用户）、付费用户等数据上达到了历史最佳，反超虎牙。同时本该季度内斗鱼直播arppu为280元,同比增长2319%,环比增长72%，付费变现能力提高。但斗鱼直播收入增速较2019q4增速有明显放缓，斗鱼平均mau为1581亿,较2019年同期的1592亿,下滑了07%，较2019年四季度的1658亿,减少46%。这意味着斗鱼用户付费意愿增加了，但是用户增长却面临瓶颈。
在快手、b站、字节系等平台迅速进击游戏市场的大背景下，虎牙、斗鱼两大巨头交出的财报喜人之余总有一丝挥之不去的焦虑，这背后来自新贵平台的资源分割十分明显。2019年至今，b站8亿拿下英雄联盟s级赛事三年独家转播权、挖来“斗鱼一姐”冯提莫、将头部电竞经纪公司大鹅文化的创始人纳入麾下、头部动画up主lex进行直播，屡屡出现的破圈势头进一步收割了用户增量。
而快手作为短视频平台，自带流量优势，2019年底其游戏类直播dau已经超过5100万，超过了虎牙、斗鱼的千万级别，同时快手平台偏重手游、腰部主播占比高的生态属性与虎牙十分相似，快手游戏直播的迅速崛起对虎牙的影响不可谓不大。
虽然公众都在预想虎牙、斗鱼的合并，但是现实里市场合并与格局迭代谁先到来，还不能预计。
yy利润下滑，
短视频+社交能否解救下滑的直播？
相较于游戏直播市场的风起云涌，以娱乐直播与短视频为主的yy显得相对落寞。2020年q1，非美国通用会计准则下，归属于欢聚集团控股权益的净利润为429亿元，同比下滑344%。从2018年q4以来，yy季度净利润已经连续六季度下滑。
这或许是yy的一个过渡时期，yy从最开始一批进入直播市场传统巨头，到现在集imo（视频即时通讯平台）、短视频l、yy直播、b l、虎牙直播和hago（社交小游戏平台）等的矩阵集团，竞争核心从娱乐直播变成了“直播+短视频社交”。
直播仍旧是yy的主要营收业务，2020年q1yy直播收入达到6756亿，占比超过94%，一季度直播移动月活1776亿，同比增长334%，娱乐直播的变现能力可见一斑。但是这其中埋藏着忧虑，本季度yy直播月活4510万，同比增长217%，可yy直播付费用户出现下滑，本季度yy直播付费用户为400万，同比下降36%。
2019年以来yy直播付费用户增速逐步放缓，但是依旧保持着增长态势，疫情期间用户增加，但是付费用户下滑，与虎牙一样，疫情期间的用户流量没能完全转化为红利。虎牙直播也是矩阵中的核心选手之一，但是随着腾讯控股虎牙，2020年q2虎牙将不会并入yy财报。
而海外市场上b l虽然获得了用户市场，一季度日开播率达到13%，成为海外高频应用之一，b l直播收入达到1972亿，但是从2019年3月yy对其完成收购至今，平台依旧处在亏损状态。
而海外市场是yy的发力点之一。欢聚集团董事长兼首席执行官李学凌表示，“bigo 在发达地区取得了非常不错的渗透率。我们预计在未来几年，b 在北美，欧洲，中东和日韩澳新这四个地区中的任何一个地区，都可以达到和yy直播一样的规模，这意味着未来b 的总营收规模将至少是yy直播的四倍。”
短视频l移动月活达到1316亿，同比增长1219%，社交平台的平均移动端月活跃用户为2110亿。l用户的迅速增长，让公众想到同样在海外市场极速扩张的tt，yy对其在海外市场的期待并不隐藏，李学凌在财报会议上表示，“短视频是公司综合竞争力的体现，从研发到运营，到用户获取，到市场宣传，这是一个竞争门槛非常高的业务。目前在全世界，也就是我们跟tt两家公司能够在短视频领域取得巨大的成就。”
但比起用户迅速增加的b l和l，yy其他平台海外月活用户数环比下滑，如以社交小游戏为主的平台hago的mau环比下降至3100万。
“直播+短视频社交”是yy现在的组合拳，同时它如字节系一样，在国内直播平台大乱斗之时，将一部分战斗力移至海外市场，而这种战略前期注定需要一定的成本消耗，在b l、l等平台无法完全盈利的状态下，yy的财报或许将一段时间内处在增速放缓的状态。而yy直播的付费用户下滑与虎牙的独立，则预示着yy2020年q2季度的情况或许同样不乐观。
随着直播市场上出现越来越多的新玩家，平台差异化战略成为重要一环，巨头们一方面走向联合巩固江山，拓展业务；一方面将触手伸向海外，在短视频平台入侵直播市场的同时，也转场进击短视频市场，不难预见未来直播市场将出现新的迭代，值得期待的是，谁终将在这个围猎场里获胜，开启新的时代。